债务与融资

上海中和正道重庆分公司宣（二）

债务与融资的相互关系？

通常而言，一个企业或多或少都有债务。只要在一定合理范围内，债务就是正常的。常规而言，一个企业负债率在60%以内的负债都是正常的。但是当债务不能正常支付时企业就开始陷入债务危机了。一旦陷入债务危机就会影响到企业的征信，就会被债权人超诉、冻结、查封。这个时候就会影响到企业的融资问题了。所以债务和融资是有关联的。债务越多融资就越困难。债务越重融资就越困难。企业想要融资就要珍惜自己的征信、股东个人征信。没有信用一切免谈。因为融资就是建设在信用之上的，同样企业不把债务处理清楚。投资人是不会把钱投进来的。所以债务处理就显得十分重要了。债务重组是企业再次融资的基础。债务重组可以达到企业融资的目的，也可以达到隔离风险的目的。

企业融资有哪些相关知识呢？

通常我们把企业在不同的成长阶段、发展阶段，根据自身的要求向外吸引资金的行为叫做融资。那么融资的本质是什么呢？我认为就是解决机构和投资人的“心理问题”的过程。解决了这种心理障碍、融资就成功了。也就是要搞清楚有人愿意借钱给你的原因。有人愿意投资给你企业的原因。借钱给您有三原因：

①相信你的抵押、质押、担保有足够的价值。

②相信你能赚到更多的钱并且愿意还钱。

③不借给你会有其他更严重的后果，不得不借给你；

愿意投资给你企业的原因也有三个：

①相信购买你的股权能以更高的价格卖给别人。

②公司的回报能够满足投资预期。

③你企业的资源也是他需要的、渴望的。

搞清楚了这些原因，就可以针对性去提出方案，去解决“心理问题”了。这丛中有个技巧，就是要会写融资计划书。切记每次融资的方式和融资的渠道的不同，融资计划书的关切点就不同。不能用一个融资计划书应对所有的投资者和借款人。

中和正道集团公司主要为企业提供债务重组和注资引资融资的管理业务。让健康企业更加健康，让危机企业走出危机。帮扶所有的中小企业是中和正道真诚的愿望。

联系人：舒先生

咨询电话：13012353596

经典案例

特别说明：我司为了让广大民营企业家更加深入了解我司债务危机化解&产业资源整合业务，特将几个经典案例列出供企业家阅读。为保护客户隐私，案例隐去企业具体名字，望读者理解。

企业背景： 

该集团成立于1990年，是一家以造纸业、办公文具为主体综合性集团，曾荣获“中国驰名商标”、“湖北省知名企业”等荣誉。集团旗下设制浆造纸、纸品文具制造及办公用品零售连锁业务板块，共有5家子公司。

因错误估计发展预期，集团扩张过快，同时由于近年对造纸行业环保政策趋紧，成本上升，又被银行抽贷、压贷，资金链濒临断裂，集团老板企图通过上市解决困境，却因债务问题导致上市失败。截止2017年6月，集团基本情况如下：

1、 资产情况
该集团共拥有土地约130亩，厂房3.5万平米，将固定资产、应收款、库存、对外股权投资、无形资产等全部计算在内，集团账面总资产约为6.8亿元。
2、 负债情况
该集团共31笔、总计5.35亿元银行负债，大部分由集团下属公司土地、厂房及设备抵押，少部分为集团股权质押贷款。因无力付息，各笔贷款均已逾期，已被多家银行起诉、资产查封。
该集团原有民间借款9.31亿元，累计实际还款和支付利息金额已经高达9.4亿元，但是因借款利息较高，因此我公司进驻时仍存在1.03亿元民间负债。
除此以外，集团共拖欠供应商款2.6亿元，拖欠员工工资3000万元，欠税2850万元，该集团严重资不抵债。
3、经营情况
集团因资金链问题，造纸业务已全面停产，文具业务也举步维艰，加上造纸停产原材料被迫外购，原材料成本激增以及巨额的资金成本，集团整体入不敷出。2017 年，集团净亏损 5600 万元。

重组方案：

中和正道专家团队通过进驻企业实地尽调，针对该集团资产、负债、经营情况，为其量身定制了主营业务保护方案、债务化解方案、资产重组方案。

解救措施：

1、 法律风险方面
对集团财务账册进行审核，弥补企业财税漏洞，辅助建立合规合法的财务制度，确保化解企业家刑事法律风险。
2、 公司经营方面
（1）为集团设立合法的新销售平台，作为重组启动后一年内暂时过渡使用的运营公司，在该新平台上合理嫁接集团的团队、技术、市场等优势资源，保护集团造纸、文具两大核心主营业务，由新平台委托原企业加工生产的模式，承继集团的客户，保护整体的造血能力。
（2）针对造纸公司停产的情况，为其寻找外部资金方；以股权融资方式注入外部资金2000万元，公司已恢复日常运作，产生正现金流，纸品可供给文具公司使用，降低成本的同时为集团后续债务化解提供支撑。
3、 资产方面
借助该集团在当地的资源，积极寻求政府帮助。通过集团的影响力，及中和正道的洽谈沟通，当地政府提供了巨大政策支持：
（1）首先，由中和正道引荐保利地产公司，并由政府财政部门作担保，由文具公司、保利公司、政府及银行四方达成合作协议，由政府将该土地收储后进行改性，由工业用地改性变为商住用地，该处土地共97亩，位于当地市中心核心区域，市场估价约为16亿元。
（2）由政府将该商住土地收储后，经挂牌拍卖给保利公司，保利公司拍得土地后分给该集团4.3亿元资金。
（3）对于集团商标、专利等无形资产，以许可转让给新平台的形式进行保护。
4、 债务处理方面
（1）银行债务。针对银行债务，积极寻找政府、法院支持，与银行达成整体债务和解，协商免息、展期的方式偿还债务。向14家银行偿还共计2.18亿元，剩余负债部分通过前期偿还支一定本金与利息共计1.6亿元，剩余部分通过与银行协商，分为5-10年时间偿还，最终恢复银行贷款正常化。
（2）员工欠薪。集团获得4.3亿元资金后，先将拖欠的员工工资3000万元全额支付完毕，并一次性偿还拖欠的2850万元税款，社保部分积极争取政府相关部门支持，延期6个月支付。
（3）民间债务。由于民间债务涉及人员较多、结构复杂，根据不同债权人需求，协商以债转股、现金打折等形式偿还。其中约70%的民间债务（约7000万元民间借贷，涉及债权人达67人）通过积极争取债务减免，核算剩余本金，最终以5-7折锁定债务后支付借款；剩余30%民间借贷，即3000余万元，仅涉及3个大债权人，通过债转股至新平台的方式达成和解。
（4）供应商欠款。针对目前已不合作的供应商，以3-5折和解并支付了欠款；针对未来还需继续合作的供应商，新订单以现金方式及时支付货款，旧订单所拖欠的货款与供应商协商，以视金额大小分期逐步偿还。

解救成果：

通过8个月的重组，各债权方均已达成和解，集团的核心业务得以保护，目前生产稳定，订单量逐渐恢复，资金日渐充盈，集团整体重回正轨，走上了良性发展道路。

联系人：舒先生

咨询电话：13012353596

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